Kan träpelletsförsörjning fortsätta med asiatiska behov?

Efterfrågan på biomassa i Asien växer snabbt. Frågan är, kommer det att finnas tillräckligt med biomassa för att möta det? Här kommer jag att titta på balansen mellan utbud och efterfrågan på träpellets i regionen och utsikterna för de kommande åren.

Våra uppskattningar tyder på att efterfrågan på industriell partikel i Asien kan nå 4,9 miljoner ton 2018, en ökning med 49 procent från 2017. Och den sydkoreanska och japanska pelletsbehovet förväntas fortsätta växa bortom det. Vi uppskattar att det kan stiga till 13Mt år 2027. Det finns flera faktorer som påverkar huruvida alla krav realiseras, och kanske viktigast av allt, biologisk tillgänglighet.

Data från våra kvartalsrapport för Q2 2018 visar att det globalt finns 44 Mt / y av träpellets produktionskapacitet (uppvärmning och industri) och nästan 6 Mt / y av det är industriell kapacitet i Asien, Australien och Västra Kanada. För en mer djupgående uppdelning   av den nationella utbudskapaciteten och projekten, hänvisar vi till biomasserapporten i Asien och Stillahavsområdet.

Det finns nu tillräckligt med utbud för att möta regionens behov, men det är tydligt att det behövs mer investeringar om utbudet ska möta efterfrågan . Japanska verktyg överväger uppströmsinvesteringar för att säkra de leveranser de behöver. Vidare kommer erbjudandet om 10-15 års kontrakt för upphandling av japanska användare, som har säkerställt Feed-in-Tariff-subvention, att locka till sig investerare för att återställa ny leveranskapacitet. Hittills har trenden varit att japanska verktyg har tecknat avtal med väl etablerade industrispelare som Engie, Pinnacle och Enviva (ofta genom de japanska handelshushållen), men kanske kommer vi att se fler nykomlingar till branschen, eftersom köparna breddar sina nät .

Den andra frågan är huruvida produktionskapaciteten kan vara snabb nog för att mäta linjen? Sydostasien har visat att den snabbt kan bygga ny kapacitet. Det mest uppenbara exemplet är Vietnam som växte sin export till Sydkorea 100 gånger över sex år och skickade över 1,5 miljoner till Korea 2017. De flesta träpellets som skickas för export samlas in från flera små fabriker, vanligtvis mindre än 20kt / y.   Malaysia, Thailand och Indonesien har också expanderat kapacitet snabbt och konsekvent. Återigen domineras utbudet av många små fabriker. Ryssland har också sett snabb tillväxt i sin utbudskapacitet genom att bygga pelletsfabriker i befintliga sågverk, vilket sparar tid och kostnader genom att utnyttja befintlig infrastruktur och ha lätt tillgång till råvaror. Ryssland levererar främst Europas värmemarknad, men den senaste expansionen har varit inriktad på Asien. Leverantörer har uppstått för att stödja den sydkoreanska spotmarknaden, men få långsiktiga kontrakt är tillgängliga .

Däremot har den kanadensiska marknaden expanderat för att hjälpa till att möta den växande japanska efterfrågan. Japanska köpare har gynnat säkerheten för kanadensisk leverans men större skala av växter i Nordamerika (ofta över 300kt / y), för att dra fördel av skalfördelar, m ean s framsteg är lite långsam. Normalt måste betydande medel höjas, vilket kräver omfattande due diligence och säkra avtalsavtal, plus planeringsprocesserna kan ta längre tid än i andra delar av världen. Även om västra Kanada har över 1Mt / y av projekt under utveckling, kommer Japan inte att kunna lita sig endast på Kanada om det behöver snabbt hitta betydande utbud.

Den globala industrikapaciteten i alla utvecklingsstadier översteg 18,4 miljoner ton. Om alla skulle komma på nätet skulle industrikapaciteten växa 84% från idag men allt detta måste utvecklas före 2026 om prognostiserad efterfrågan ska realiseras. Den kortsiktiga situationen för industrin kommer dock att bli mer utmanande. I 2019 verkar efterfrågan och utbudet vara väldigt välbalanserat och enligt våra beräkningar kan det finnas ett underskott i utbudet 2020, vilket innebär att de planerade projekten måste utvecklas snabbt.